“硅谷”硅谷銀行的錢取到了！中國公司虛驚一場？
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取到錢了！已經有多家中國上市公司已經發布消息稱，在硅谷銀行的存款已經全部取回。
當地時間13日一大早，原硅谷銀行各個營業點排起長龍。盡管已經說明可以線上操作，但仍有儲戶拉著行李箱前來取錢——經過“驚魂周末”后，儲戶們迎來可以支取全部存款的消息。
九安醫療14日公告稱，公司在硅谷銀行的存款已可以全額使用，并未受到損失。九安醫療在硅谷銀行的存款金額占其現金類資產及金融資產總額的比例約5%，有媒體估算這筆存款金額或超過6億元。
為儲戶們提供服務的是過渡銀行（Bridge Bank）。它是一家新成立的機構，由美國聯邦存款保險公司（FDIC）運營。此前，FDIC已經將硅谷銀行所有存款（包括無存款保險的存款），以及放在存款保險國家銀行（DINB，由FDIC創建）的幾乎所有資產都轉移到過渡銀行。
與此同時，FDIC任命了Tim Mayopoulos為過渡銀行CEO，他曾在2012年至2018年擔任了房利美CEO。13日，Tim Mayopoulos在給所有客戶的郵件中寫道：銀行不僅開門營業，而且照常開展業務，繼續提供網上銀行和ATM服務。
48小時“破產記”
與儲戶們不同，硅谷銀行還未看到希望。
據CNBC報道，監管部門可能會嘗試第二次出售倒閉的硅谷銀行。上周末，最初對硅谷銀行資產感興趣的PNC金融集團，在進行盡職調查后決定不競標收購活動。
幾天前，一紙公告成為硅谷銀行關門的導火索。
3月8日，硅谷銀行宣稱，因為出售210億美元的證券導致18億美元虧損，將通過股權融資籌集22.5億美元彌補。這則公告直接引起儲戶疑慮，擔心因銀行資產狀況出現問題損失財產，許多企業開始大額轉出存款，硅谷銀行出現了嚴重的存款擠兌。
一天內，硅谷銀行母公司SVB Financial股價暴跌超過60%，導致全球銀行股票損失超過800億美元。
諷刺地是，3月7日剛宣布連續五年登上福布斯年度美國最佳銀行榜單的硅谷銀行，三天后就成為了美國歷史上第二大銀行倒閉事件主角。
3月10日，FDIC發布聲明稱，美國加州金融保護和創新部（DFPI）當日宣布關閉美國硅谷銀行，并任命FDIC為破產管理人。
當日，SVB Financial盤前一度暴跌68%，并停牌。納斯達克晚些時候表示，暫停SVB Financial的股票交易，直至滿足提供更多信息的要求。不久后，SVB Financial還被從標普500指數中剔除，Insulet將取代其成為標普500指數成份股。
國元證券宏觀經濟首席分析師楊為敩告訴《中國新聞周刊》，硅谷銀行激進的資產結構成為了問題的引線?！肮韫茹y行資產結構太過集中，資產期限也太長。加上負債端的客戶群體也相對集中，主要都是科創，這是負債端的不穩定來源?！?/p>
此外，業內普遍認為，風險真正的推動者是高企的美國利率。2022年3月至2023年1月，美聯儲在不到一年時間內加息8次，累計加息幅度達到425個基點。
“在連續加息的環境之下，各家銀行在美債上的配置大概率浮虧，硅谷銀行砍了一部分美債，率先兌現了部分虧損。加上信心喪失，一旦造成了恐慌，所出現的擠兌會使得所需的保證金比例大幅升高。就此來看，硅谷銀行的失敗和當年的雷曼兄弟之間有異曲同工之處?！睏顬閿f。
硅谷銀行已經運營了40年，總資產在2022年底已達到2090億美元，存款總額約為1754億美元，是美國第16大銀行，也是硅谷最重要的商業銀行?？蛻糁饕强萍汲鮿撈髽I和風險投資機構，曾服務過Facebook、Twitter等明星企業。目前，已有60家公司披露其在硅谷銀行設有賬戶并有存款。
據美媒報道，硅谷銀行首席執行官格雷格·貝克爾（Greg Becker）在10日向員工發送的一條視頻中表示，導致銀行倒閉的48小時“異常艱難”。不過，據彭博社11日報道，在硅谷銀行披露大規模虧損不到兩周前，貝克爾根據一項交易計劃賣出了360萬美元公司股票。
根據3月10日FDIC聲明，硅谷銀行所有受保護的存款將轉移至DINB。硅谷銀行的總部與所有分支機構將于3月13日重新開放，對所有投保存款進行償付，對于未投保的存款人，可能將派發股息作為補償。
按照FDIC規定，每位儲戶可獲得最高不超過25萬美元的保險。這就意味著，超過25萬美元的部分將無法賠付。然而，硅谷銀行的大多數儲戶都是初創公司，他們放在銀行的融資款遠超過這個數額。
這些公司的生存危機引起了風投機構密切關注。據外媒報道稱，11日，紅杉資本在內的約125家風投公司，簽署了由風投公司General Catalyst牽頭的聲明，稱過去兩天發生的事件“令人深感失望和擔憂”，呼吁限制該銀行倒閉的影響，并避免科技公司陷入更毀滅性的境地。
美聯儲救市相對克制
從最高25萬美元賠付到全額兜底，轉變也發生在48小時內。
當地時間12日晚，美國財政部、美聯儲、FDIC就硅谷銀行倒閉事件發布聯合聲明。指出，從3月13日星期一開始，儲戶將可以支取所有的存款。與硅谷銀行破產相關的任何損失都不會由納稅人承擔。但股東和一些無擔保債券持有者將不受保護。
“這一聲明應該能夠遏制住硅谷銀行的存款擠兌現象。此外，這一聲明也有助于抑制美國其他中小銀行可能面臨的類似沖擊。由此看來，硅谷銀行成為第二個雷曼兄弟甚至引發美國金融海嘯的可能性已經顯著下降?！敝袊鐣茖W院金融研究所副所長張明告訴《中國新聞周刊》。
與此同時，美聯儲也公布了一項能改善銀行流動性的救助計劃，通過提供額外資金，以幫助確保銀行有能力滿足所有存款人的需求。額外資金將通過BTFP（銀行定期融資計劃）發放。
具體來看，BTFP向銀行、儲蓄協會、信用合作社和其他符合條件的存款機構提供長達一年的貸款，并允許機構使用美國國債、機構債券和抵押支持證券以及其他合格資產作為抵押品。
值得注意的是，存款機構提供的抵押品將按照面值估值?！斑@相當于沒有抵押率，抵押多少錢資產，就能貸出多少錢。存款機構可以獲得比市場融資更多的資金，融資政策大幅放松?！睏顬閿f。
楊為敩進一步表示，美聯儲只是象征性地收取利率，給銀行提供流動性，是為了防止儲戶存款流失。BTFP與其他貨幣工具不同的是，其規模并不是由貨幣當局決定，而是由銀行需求決定。有點像我國的常備借貸便利（SLF）貨幣工具。
美聯儲在公告中稱，此舉可以避免儲蓄機構在面臨壓力時快速出售上述資產，將減輕整個金融體系的壓力，支持金融穩定，并最大限度地減少對企業、家庭、納稅人和更廣泛經濟的影響。
美國財政部還將從外匯穩定基金中提供高達250億美元資金支持BTFP。不過，美聯儲預計沒有必要動用該項資金。
救市措施傳出后，當日晚間標準普爾500指數期貨迅即上漲1.4%，納斯達克100指數期貨上漲1.5%。
與2008年金融危機救市不同，楊為敩認為此次美聯儲相對克制?！安]有出臺大規模的救助計劃，BTFP也是定向的，可能與美聯儲還比較忌憚通脹有關?！?/p>
難以避免下一個
當地時間3月13日上午，拜登就美國銀行業形勢發表了講話。他強調，FDIC已經控制了硅谷銀行資產，美國納稅人不會承擔任何損失，資金將來自存款保險基金。
根據FDIC的聲明，存款保險基金（DIF）的資金來自銀行一直放入DIF的保險金以及投資于美國債券、其他證券的資金所賺取的利息。數據顯示，截至2022年最后一個季度，DIF的余額為1250億美元，硅谷銀行存款總額約為1754億美元。
拜登在上述講話中還表示，美國人可以對美國銀行系統有信心。需要對銀行業發生的事情進行全面問責，將要求國會和監管機構加強對銀行的監管。
然而資本市場并未買賬。美股開市之后，區域性銀行股暴跌，第一共和銀行（First Republic Bank）停牌，盤初跌近79%，收跌近62%，連跌六日至2012年以來最低，創上市以來最大單日跌幅。
張明表示，硅谷銀行破產事件不僅僅是孤立案例，它暴露出美國若干中小商業銀行的共同隱患：均存在典型的資產負債期限錯配，且資產方大量投資于美國各類高等級信用債券。美聯儲持續加息縮表導致這些中小銀行相關投資出現大量賬面虧損，一旦這些虧損變現，大量中小銀行都會面臨資本金大幅縮水甚至歸零的窘境。
比如，第一共和銀行（First Republic Bank），它的“持有到期”債券占到總投資到80%，刨除之后的流動性比率就僅剩4%。更糟糕的是，它持有到期債券的平均到期時間長達10.8年，比硅谷銀行的6.2年更久，也病得更重。
“目前真正的問題可能還是高利率環境，這和2008年如出一轍。美國各家銀行在美債配置都是虧損的。在這種情況下，即便硅谷銀行風險得到控制，但如果美聯儲繼續加息，美債進一步虧損，將會有第二批銀行面臨跟硅谷銀行一樣的局面?！睏顬閿f。
美國財政部、美國聯邦儲備委員會和美國聯邦儲蓄保險公司3月12日發布聯合聲明宣布，總部位于紐約市的簽名銀行已被當地監管機構關閉。這是三天內美國監管機構宣布關閉的第二家銀行。
因此市場也疑惑，美聯儲是否有可能因為硅谷銀行危機爆發而減少加息的幅度。
楊為敩認為，因此，在理性狀態下，當風險初見端倪之后，擺脫高利率環境應該是解決問題最為根源的辦法，至少現在來看，美國未來的加息阻力會越來越大。
不過，張明表示，2023年加息的節奏與幅度依然可能再度超出市場預期?！肮韫茹y行破產將會削弱美聯儲下一步貨幣緊縮速度，但不會改變其緊縮的方向。今年仍有累計50個基點左右的加息空間?！?/p>
張明告訴《中國新聞周刊》，以美國股市與債市為代表的資產價格調整可能仍未結束，美國與其他國家的投資者可能繼續遭遇較大規模虧損。從目前來看，硅谷銀行事件對中國金融市場沖擊非常有限。但通過各種方式以較低成本實現資產多元化，依然是中國投資者面臨的當務之急。
責任編輯：薄曉舟
好了，關于硅谷銀行的錢取到了！中國公司虛驚一場？就講到這。
